25年看好出海开辟取机械人结构

　　2025年4月14日公司发布24年年报，24年实现营收60。94亿元，同比增加15。11%；实现归母净利润8。12亿元，同比增加50。86%；实现扣非归母净利润7。58亿元，同比增加61。67%。

　　持续看好公司机械人营业结构。按照公司通知布告消息，公司基于手艺和社会成长趋向，鼎力成长AI人工智能正在服拆智制场景的财产化使用，高端AI缝纫机原型样机成功落地，“杰克1号”人形机械人、无人模板机等“机械人+AI人工智能+缝制机械”多手艺融合的智能高端产物初具雏形。我们认为正在服拆厂垂类场景中，公司正在企业规模、研发投入、数据堆集等方面均有较着劣势，公司正在该范畴推出机械人以实现服拆制制全链从动化落地可以或许无效处理行业痛点，提拔本人产物附加值的同时也帮力客户实现降本增效，持续看好公司机械人营业结构。

　　估计公司25至27年实现归母净利润9。64/11。39/13。43亿元，对该当前PE14X/12X/10X，考虑公司出海前景，同时积极结构机械人范畴，维持“买入”评级。

　　缝制机械行业24年景气宇较高，公司实现业绩高增加。按照缝制机械协会数据，同比增加14。04%，此中内销约235万台，同比增加27%，外销468。64万台，同比增加8。48%，国内实现了高增加，出口也恢复到了2022年的高位程度，公司做为行业领军企业积极开辟国表里市场实现了业绩高增加。